Перед сном маленькая девочка читает любимым тряпичным сказку про принцессу и дракона. настолько впечатлены, что после того, как хозяйка засыпает, отправляются в волшебную страну. Ситцевый принц на ситцевом коне скачет на поиски красавицы-принцессы. Рядом бежит тряпичный пес. В «ситцевой стране» — на лоскутном одеяле среди тряпочек разных расцветок — их ждет много удивительных приключений и, конечно, ситцевый дракон, ужасный и трехголовый. Но отважный принц все еще надеется найти свою принцессу.