Герои картины — красавица Изабо и доблестный рыцарь Этьен Наварский — не могут быть вместе. Злой колдун-епископ наложил на влюбленных страшные чары — «всегда быть вместе и никогда не быть вместе». На закате рыцарь превращается в волка и до рассвета бродит на четырех лапах, а девушка в дневное время становится ястребом. Долгие годы слуги Епископа преследуют Изабо и Этьена, но они надеются снять с себя проклятие и обращаются за помощью к мошеннику Филиппу Гастону и старому монаху Империусу. Они становятся их проводниками в шумный город, где под неустанной охраной находится их главный враг Епископ.