Свергнутый в небытие, Фредди находит путь к воскрешению: оживая во сне одного из героев, он благополучно расправляется с теми, кто годом ранее оказал ему сопротивление. Перед смертью Кирстен успевает передать свой дар подруге Элис. Теперь она может приглашать в сны других людей. Каждая новая жертва делает Крюгера более уязвимым. Получив силы умерших подростков, Элис готова сразиться с Фредди даже на его территории. «Кошмар на улице Вязов 4: Повелитель сна» — стал переломным фильмов в цикле рассказов о Фредди Крюгере. Впервые в сюжете прослеживается переход от хоррора к черной комедии.