В декабре 1993 года журналист Андрей Обнорский, публикующийся под псевдонимом Серегин, едет на дачу погибшего киллера Кораблева. Здесь он сталкивается с Екатериной Званцевой, проникшей ночью в дом Кораблева. Сюда же прибывают бандиты Антибиотика. В перестрелке Катю ранят в ногу, но Андрею удается донести ее до машины. Во время погони два бандитских джипа сталкиваются и сгорают. Обнорский доставляет Званцеву к своему другу Борису — военному медику, который делает ей переливание крови. Спасенной Кате удается выехать за границу — подальше от щупальцев Антибиотика. В мае 1994 Обнорский приезжает к ней в Стокгольм.
Пока Обнорский отъедается в Катином особняке, в Питере Антибиотика выпускают из «Крестов» под подписку о невыезде. Его встречает «братва» во главе с Валерой — «Бабуином» и любовница Карина. Бабуин докладывает, что за время отсутствия хозяина часть «братвы» решила отколоться и отказывается платить. Кровавые разборки встревожили не только милицейское начальство. Антибиотику звонит некто Николай Иванович Наумов и приглашает на встречу. Именно он, Наумов, заурядный директор заурядного банка когда-то сделал Виктора Павловича тем, кем он стал в криминальном мире Петербурга.
В Москве Роман Константинович Семенов возглавляет некую фирму «Консультант». Он двадцать лет проработал в секретном отделе ЦК КПСС, который занимался вопросами коррупции в самых высших эшелонах власти. Семенов вызывает своего помощника Валентина Кравцова и рассказывает ему о 60 миллионах долларов, переведенных в 1988 году в Швейцарию. Кравцов с двумя помощниками вылетает в Германию. Следом за Кравцовым в Дюссельдорф вылетают люди Гургена. Туда же по звонку своего управляющего делами Дитера из Швеции прилетает Катя.
Обнорский летит в Стокгольм, где его встречает человек Наумова. А утром Андрей просыпается в одиночестве — Катя улетела в Дюссельдорф. В Германии Катю встречают Дитер и... воскресший муж — Вадим Гончаров, инсценировавший свою смерть шесть лет назад. На выходе из банка с 1 миллионом долларов Гончаров попадает в перестрелку и погибает. Кравцов захватывают деньги и Дитера, желая узнать у него местонахождение Кати — только она теперь может распоряжаться счетом в 60 миллионов долларов.
Катя по телефону сообщает Андрею о смерти Вадима. Старшего оперуполномоченного уголовного розыска майора Виктора Чайковского приглашает к себе полковник Тихорецкий — первый заместитель начальника ГУВД. В неофициальной обстановке он предлагает Чайковскому сфабриковать улики против «зарвавшегося» журналиста Серегина-Обнорского. Люди Антибиотика находят его пассию Карину мертвой в постели с мужчиной — оба отравились вином, предназначенным для Виктора Павловича. Его «правая рука» Валера-Бабуин, сам подсыпавший яд, намекает на милицейский беспредел.
Москве по приказу Семенова убит вор в законе Гурген и его приближенный Ираклий. В Питере майор Чайковский занимается подготовкой «улик» против Серегина: он берет в оборот его коллегу Батонова и вынуждает его написать лживый донос. При подготовке покушения на Кудасова Шуруп, всегда бывший против крови, посылает анонимку в редакцию Серегину. В последний момент Андрей окликает Никиту, и это спасает подполковнику жизнь — с ранением он попадает в клинику. В беседе с Тихорецким Чайковский, живущий по принципу «я подл, но в меру», отказывается подбрасывать Обнорскому-Серегину наркотики.
Обнорского арестовывают. Заметая следы, бандиты убивают Шурупа и Березу. Начальник ГУВД генерал Лактионов (Александр Алексеев) дает пресс-конференцию по задержанию журналиста Серегина. Наумов решает поместить Обнорского в специальную — ментовскую — камеру. В КПЗ Андрей знакомится с арабом Саидом (Эль Уалиди Шамаль), попавшим сюда из-за ментовского беспредела, и помогает ему выбраться. В благодарность не бедная семья араба готова помочь Андрею разыскать Катю. Посетившему его Кудасову Обнорский рассказывает о Чайковском и Наумове. После скорого суда Андрея отправляют в заключение в Нижний Тагил.