События фильма разворачиваются на протяжении первых 25 лет XX века. Главная героиня — Рэй Шмидт, красавица, живущая в Цинциннати, и мечтающая о яркой и интересной жизни. Она стремится в большие города, родная провинция ей скучна. Перспективы Рэй здесь — обыденный брак с местным парнем Куртом, давно в нее влюбленным. Но девушку манят огни Нью-Йорка, и она, бросая все, летит на них как бабочка на смертельный для нее огонь.
«Переулок» — четвертый звуковой фильм Джона М. Сталя, снятый по мотивам произведения Фанни Херст.