События фильма разворачиваются в середине девяностых годов. Приграничный городок Ниагара-Фолс, как и все Соединенные Штаты, переживает нелучшие времена. Поскольку экономика страны лишь выигрывала от Холодной войны, изрядно питаясь ВПК, то после ее окончания началась стагнация и экономический кризис. Множество военных заводов, работавших на Холодную войну, закрываются, люди остаются без работы. Правительство обеспокоено ростом недовольства среди населения и начинает усиленно искать нового внешнего врага, чтобы взбодрить народ и экономику. «Канадский бекон» — остросоциальная сатира Майкла Мура на внешнюю политику США.