За неделю до заключения в Ревеле контракта с французским ювелиром Маршаном в ВЧК становится известно о передаче информации о сделке одной из иностранных разведок. Максим Исаев нелегально прибывает в Эстонию, чтобы выяснить, кто является информатором и на какую разведку он работает. Резидент ВЧК в Эстонии Роман приступает к передаче через советское посольство дезинформации, представляющей интерес для каждой из заинтересованных сторон. Ситуация осложняется тем, что предателем может оказаться не только сотрудник посольства, но и любой человек, сотрудничающий с советской разведкой. Одна из них — певичка Лидия Боссэ, сообщившая о встрече резидента немецкой разведки Нолмара с Маршаном. В Москве к этому времени определяются основные подозреваемые по делу о хищении в Гохране. Арестован председатель ревтрибунала Прохоров, давший согласие сотрудничать со следствием.