В основу картины легла сказка Д. Крюса. «Тим Талер, или Проданный смех». Юный герой — добрый и веселый мальчишка Тим — остается после смерти отца со скупой мачехой. Однажды он заключает пари с бароном Тречем и меняет свой бесценный дар — заразительный и беззаботный смех — на способность выигрывать в любом споре. Скоро Тим понимает, что лишившись смеха, он утратил способность противостоять невзгодам. Несмотря на богатства всего мира, которые он может получить, выигрывая любое пари, мальчик не может чувствовать себя счастливым. Тогда Тим решает во что бы то ни стало вернуть свой смех и пускается в опасное путешествие, в котором его сопровождают верные друзья.