Фильм-балет по одноименной сказке Петра Ершова. Крестьянский сын Иван сторожит пшеницу и ловит грабителя. Им оказывается волшебный конь, который откупается от героя картины «Сказка о Коньке-Горбунке» тремя конями. Два из них породистые и красивые, а третий маленький и с горбом. Иван продает коней царю и сам становится царским конюхом. Прежний конюх доносит на парня, и приходится Ивану выполнять сложное царское задание — ему нужно разыскать Царь-девицу.